第二课: 市场分析

欢迎来到市场分析课程!通过这项课程,您将以简单、迅捷且充满互动的方式学到如 何在交易时应用基本面分析和技术性分析。别忘了,您可以随意不限次数地查阅任意课程。准备好了吗,让我们开始吧……

市场分析主要有两种类型:

  • 技术性分析
  • 基本面分析

技术性分析

要成为一名成功的外汇交易者,在交易平台上进行任何交易前,都必须对市场进行细致 的分析。市场分析包括预测市场行为,预测何时何地开始交易和结束交易。

技术性分析是一种通过研究外汇市场上的过往价格模式和趋势,预测未来市场变动的策略。技术性分析可能会用到各种工具和理论以正确预测市场走向,所有交易者最常用的 工具还是图表。

技术性分析有三项主要原则:

  • 市场行为为王

    采用技术性分析的人们认为,所有可能影响某种货币行为的基本面情况都已经反映在 价格变动中了。

  • 市场变动遵循趋势

    技术性分析专家认为,外汇市场中货币价格的涨跌是循序进行的,有系统性,而且 易于预测。三大主要趋势为上升、下降和横向盘整。

  • 历史可能会重演

    外汇市场中货币价格的变动已经被记录了多年了。许多研究都表明图标上会呈现大量 重复模式。因此,技术性分析家们认为过去发生过的变动模式将来很有可能会再次出现。

外汇交易中技术性分析的三大工具是:

  • Charts
  • 外汇指标
  • 理论

1. 图表

技术性分析家们常会利用外汇图表来预测未来的货币价格走势。基本上来说,外汇图表分析家认为,市场变动不是随机的,而是可以通过对过往趋势的研究,并借助其他技术性分析工具来预测的。图表分析中用到的方法包括趋势、支撑位与阻力位,以及通道。

趋势

在技术性分析中,识别可交易的趋势是一项重要元素。一个货币对的趋势由该货币 对在某方向上的持续变动组成。当某货币对的汇率趋势走高时,交易者们就会寻找合适时机买进。当汇率趋势走低时,交易者们就会伺机卖出。

趋势有三大主要类型:上升、下降,或横向盘整。上升趋势定义为一系列连续越来越高的峰谷值。连接逐渐升高的低谷点,就能画出一条上升趋势线。

当货币对的结束价位在上升趋势线以上时,就可能会出现买进时机。泛指,当货币对落到上升趋势线以下时,就表明趋势发生逆转,成为下降趋势,因此可能出现卖出时机。

下降趋势定义为一系列连续越来越低的峰谷值。连接逐渐降低的峰值点,就能画出 一条下降趋势线。当货币对反弹至下降趋势线以下时,就可能会出现卖出时机。反之,当货币突破至上升趋势线以上时,就表明趋势发生逆转,成为上升趋势,因此 可能出现买进时机。

最后,横向盘整趋势定义为当货币对的整体趋势呈现忽上忽下时的情形,也就是说,价格的变动不遵循任何确定方向。

支撑位与阻力位

一般来说,支撑位与阻力位是技术性分析家们用来描述图表上可能阻碍市场向某一 特定方向变化的价格位的术语。

支撑位在图表上表现为当某一下跌货币对遭遇来自市场的阻力时的价格位。之所以会产生这种情况,是因为期望价格稳定或上升的交易者数量在这个价格位上占多 数,因此可以说该价格对得到了市场的“支撑”。

阻力位在图表上表现为当某一上升货币对难以进一步升值时的价格位。认为该货币对不会超出这一价格位的交易者占多数,因此该价格位“抗拒”汇率进一步升高。

值得注意的是,支撑位和阻力位的概念都与人的心理有关。它们的存在是因为市场上的交易者们相信它们存在,并作出相应的行为——在阻力位附近卖出,在支撑位附近买进。

通道

外汇图表中有三类通道:上升通道、下降通道和水平通道。在上升通道模式中,峰 值产生的高点和低点都越来越高。在下降通道中,峰值产生的高点和低点都越来越低。而在水平通道中,市场在一定范围内徘徊。

2. 外汇指标

在货币市场中,指标的重要性在于它们能反映货币价格的波动。下面是技术性分析中用到的部分主要指标的描述:

随机指标

随机指标可以让交易者们衡量外汇市场中的超买和超买状态。该指标度量范围从0到 100。而且,假如随机线超过80,就表明货币对超买。假如随机线降到20以下,则 表明货币对超卖。

因此,20和80被称为“触发点”。应该注意,在使用随机指标识别市场上的交易机会时,一项基本原则是在随机线不到20时进入多头(买进)位置,二档随机线在80以 上时进入空头(卖出)位置。比如,当指标在80以上徘徊了一段时间时,那么转向 的下降趋势很可能就快到来了。

抛物线转向指标

技术性分析家们常用抛物线(停止与转向)指标来标明市场趋势的结束点。抛物线 转向指标在货币价格以上或以下形成一系列点,以协助交易者们识别交易时机。

当这一指标点在货币对价格以下时,交易者就应该寻找下单做多的机会。相反,如果指标在货币对价格以上,交易者则应看准机会下单做空,因为市场可能将保持下 降走势。

相对强弱指数(RSI)

平滑异同移动平均线指标,一般称为MACD,是一种很受欢迎的实用技术性分析工 具,主要用作趋势或动力指标。大体而言,这一指标表现的是价格的两个移动平均值之间的关系。

MACD是通过计算12和26指数移动平均线(EMA)之间的差值得出的。需注意,前一移动平均值比后者要快。

这两条移动平均线之间的差值表现为一条线,这就是MACD的主信号线。在大多数 情况下,MACD指标还包含另一条线,即主信号线的简单移动平均线,在大多数交 易终端通常设置为9,。这条简单线能指出市场中可能的转向点,因此很重要。

12、26和9通常是这一指标的默认设置。但用户也可设置自己想要的其他数字。

快慢移动平均线的交叉点常被交易者用作识别货币市场上进场和出场时机的工具。 由于两条移动平均线的移动速度不同,快线对价格变动产生的影响一定会比慢线快得多。因此,其交叉点就能提供交易信号。

移动平均线指标

在外汇市场中,移动平均线是一段时间内价格变动的平滑表征。这类指标能降低市 场中的噪音和混乱,更容易从图表中识别潜在的交易时机。移动平均线主要有两 类,简单移动平均线(SMA)和指数移动平均线(EMA)。

简单移动平均线是使用最广的一类移动平均线。把一定数量时间段(如X个)的结束 价格相加,总数除以时间段数量(X),即得出简单移动平均线。

交易者们喜欢简单移动平均线,是因为它有助于测量当前市场上的情绪和大局,从而令识别交易进场出场区位的过程变得简单。

另一类移动平均线是指数移动平均线。指数移动平均线以简单移动平均线相同,唯一的区别就是指数移动平均线更关注市场上的近期活动。

布林通道指标

布林通道是技术性分析专家用来度量外汇市场波动性的工具,即市场是处于安静状态 (活动性低)还是活跃状态(活动性高)。布林通道由三条线组成:上轨线、下轨线和中轨线。中轨线是一条简单移动平均线。

上下轨线是用来测量偏差量的。市场活动性降低时,它们就彼此靠近,而当市场活动性增强时则彼此分开。

布林通道的一项重要特性是价格常常趋向于回到通道中轨线。因此,价格通常会触到 上下轨线,然后回归通道中线。另外,当上下轨线彼此靠拢时,往往表明即将价格即 将突破上轨线或下轨线。

基本面分析

基本面分析是一类包括研究经济、社会和政治因素及其对货币价值影响的市场分 析。通过基本面分析,交易者们获得信息,以对何时、如何进行货币交易作出决策。他们认为在外汇市场中,货币的价值反映了市场宏观经济的状态。也就是说,如果一国经济实力较强,则该国货币的价值就应高于弱势经济国家的货币。

值得提出的是,经济新闻和重要政治事件能出发外汇市场上的大变动。因此,通过分析时政要闻,您就能更好地了解未来市场的动向。

在研究经济事件表上的经济数据时,您应该研究先前的结果和预测结果,然后将它们与实际结果作对比。当基于过往和预期结果的市场预期和实际结果出现差异时,市场就会出现变动。

以下是对外汇市场上造成市场变动的部分常见关键经济数据的描述:

利率

利率被视作外汇市场中驱使货币价格变动的最强因素。务必注意,每种货币都有一 个由该国央行决定的每日利率。

利率较低,会导致该国货币疲软,而较高的利率则会令货币变得坚挺。如果一国的中央银行令利率升高,那么持有该国货币就能获得更高收益;因此,与其他货币相比,持有该货币就更有吸引力,于是其价值就会上升。

相反,如果一国的中央银行令利率降低,那么持有该货币就丧失了吸引力,于是其价值就会下降。

增长值指标

增长值指标体现了一个国家的经济状况。如果该指标为正,或处于上升状态,通常 表明该国总体经济态势良好。这自然也就会吸引外国投资者,令其货币升值。

货币交易者们保持密切关注的增长值指标包括国内生产总值(GDP)、国民生产 总值(GNP)、消费者物价指数(CPI)、工业建筑指数、资本支出,以及政府花费。

通货膨胀率

通货膨胀是指在特定时期、特定区域内货品和服务价格的整体上升。一国的通货 膨胀指数,如PPI(工业品出厂价格指数)通常被用作度量该国潜在经济增长的手段。因此,央行一般会持有支票和结余以确保通货膨胀率不会超出控制能力。

通胀率高的国家购买能力低,因此货币表现不佳。要增强这样的货币,政府可以考虑提高货币的利率。

就业指标

就业报告是一个国家经济表现的表征。如果一个国家获得就业的人数持续增加,就 表明其经济正在扩张。反之,如果该国就业率没有显著增长,也就说明其经济表现不如预期,可能导致其货币变得疲软。

举例说明,非农薪资报告是美国一项每月发布的就业报告,它对外汇市场上的货币强弱就起着至关重要的作用。

贸易差额报告

贸易差额(BOT)表示一个国家进出口之间的差额。如果一个国家的出口大于进 口,那么这通常表示其货币表现抢进。反之亦然。

如何根据新闻和事件进行交易?

根据重要新闻事件进行市场交易是一项广受欢迎的基本面交易策略,全世界有几位交 易者是这样交易的。新闻交易者们试图预测市场将如何对事件做出反应,并测定最大波动的时间。

基本面交易者会对令人震惊的新闻随时保持着关注度,因为此类新闻与市场预期通常有着一定的差异,并能产生显著的价格变动。值得注意的是,新闻的结果会对市场产 生意外的影响,基本面交易者需对此保持警惕。值得一提的是,全球最大经济体所发 布的关键经济新闻常会触发外汇市场的价格变动。跟踪产生最大市场影响的最重要新 闻发布是外汇市场交易中的一项基本策略。

因此,您应该了解哪些新闻发布值得关注,什么时候发布,以及如何根据所观察到的 结果进行交易。这种交易方式需要大量的研究,但能让知识丰富的交易者赢得可观的 收获。应该牢记,基于新闻事件的市场变动只会持续几分钟,因此在新闻发生时保持 实时关注是这项策略成功的关键。同时,在市场上通过重要事件进行交易时,您也需 留意相反的市场效应。

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